本文介绍Microsoft Excel中ODDFYIELD函数的语法和用法。

ODDFYIELD函数适用于：Excel2003、Excel2007、Excel2010、Excel2013、Excel2016。

函数说明

返回首期付息日不固定的有价证券（长期或短期）的收益率。

如果该函数不可用，并返回错误值 #NAME?，请安装并加载“分析工具库”加载宏。可以参考文章：Office2003安装并加载“分析工具库”加载

函数语法

ODDFYIELD(settlement,maturity,issue,first_coupon,rate,pr,redemption,frequency,basis)

ODDFYIELD(证券的成交日,有价证券的到期日,有价证券的发行日,有价证券的首期付息日,有价证券的利率,有价证券的价格,面值 $100 的有价证券的清偿价值,年付息次数,日计数基准类型)

要点：应使用 DATE 函数来输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本的形式输入，则会出现问题。

参数说明

Settlement：是证券的成交日。即在发行日之后，证券卖给购买者的日期。

Maturity：为有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。

Issue：为有价证券的发行日。

First_coupon：为有价证券的首期付息日。

Rate：为有价证券的利率。

Pr：为有价证券的价格。

Redemption：为面值 $100 的有价证券的清偿价值。

Frequency：为年付息次数，如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis：日计数基准类型。

函数备注

• Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一个默认日期系统。

• 成交日是购买者买入息票（如债券）的日期。到期日是息票有效期截止时的日期。例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。则发行日为 2008 年 1 月 1 日，成交日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

• Settlement、maturity、issue、first_coupon 和 basis 将被截尾取整。

• 如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是合法日期，函数 ODDFYIELD 返回错误值 #VALUE!。

• 如果 rate < 0 或 pr ≤ 0，函数 ODDFYIELD 返回错误值 #NUM!。

• 如果 basis < 0 或 basis > 4，函数 ODDFYIELD 返回错误值 #NUM!。

• 必须满足下列日期条件，否则，函数 ODDFYIELD 返回错误值 #NUM!：

  maturity > first_coupon > settlement > issue

• Excel 使用迭代法计算函数 ODDFYIELD。该函数基于 ODDFPRICE 中的公式进行牛顿迭代演算。在 100 次迭代过程中,收益率不断变化,直到按给定收益率导出的估计价格接近实际价格。有关函数 ODDFYIELD 所用公式的详细信息，请参阅 ODDFPRICE

函数示例

数据

公式

以下是Excel中使用ODDFYIELD函数效果截图

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