ODDFPRICE函数

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本文介绍Microsoft Excel中ODDFPRICE函数的语法和用法。

ODDFPRICE函数适用于:Excel2003、Excel2007、Excel2010、Excel2013、Excel2016。

函数说明

ODDFPRICE函数的主要作用是返回首期付息日不固定(长期或短期)的面值 $100 的有价证券价格。

如果该函数不可用,并返回错误值 #NAME?,请安装并加载“分析工具库”加载宏。可以参考文章:Office2003安装并加载“分析工具库”加载

函数语法

ODDFPRICE(settlement,maturity,issue,first_coupon,rate,yld,redemption,frequency,basis)

ODDFPRICE(证券的成交日,有价证券的到期日,有价证券的发行日,有价证券的首期付息日,有价证券的利率,有价证券的年收益率,面值 $100 的有价证券的清偿价值,年付息次数,日计数基准类型)

要点:应使用 DATE 函数来输入日期,或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。例如,使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本的形式输入,则会出现问题。

参数说明

Settlement:为证券的成交日。即在发行日之后,证券卖给购买者的日期。

Maturity:为有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。

Issue:为有价证券的发行日。

First_coupon:为有价证券的首期付息日。

Rate:为有价证券的利率。

Yld:为有价证券的年收益率。

Redemption:为面值 $100 的有价证券的清偿价值。

Frequency:为年付息次数,如果按年支付,frequency = 1;按半年期支付,frequency = 2;按季支付,frequency = 4。

Basis:日计数基准类型。

Basis日计数基准
0 或省略US (NASD) 30/360
1实际天数/实际天数
2实际天数/360
3实际天数/365
4欧洲 30/360

函数备注

  • Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下,1900 年 1 月 1 日的序列号是 1,而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448,这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。 Excel for the Macintosh 使用另外一个默认日期系统。

  • 成交日是购买者买入息票(如债券)的日期。到期日是息票有效期截止时的日期。例如,在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券,六个月后被购买者买走。则发行日为 2008 年 1 月 1 日,成交日为 2008 年 7 月 1 日,而到期日则是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后,即 2038 年 1 月 1 日。

  • Settlement、maturity、issue、first_coupon 和 basis 将被截尾取整。

  • 如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是合法日期,则 ODDFPRICE 函数将返回错误值 #VALUE!。

  • 如果 rate < 0 或 yld < 0,则 ODDFPRICE 函数返回错误值 #NUM!。

  • 如果 basis < 0 或 basis > 4,则 ODDFPRICE 函数返回错误值 #NUM!。

  • 必须满足下列日期条件,否则,ODDFPRICE 函数返回错误值 #NUM!:

    maturity > first_coupon > settlement > issue

  • ODDFPRICE 函数的计算公式如下:

    短期首期不固定息票:

    短期首期不固定息票

  • 式中:

    A = 付息期的第一天到成交日之间的天数(应计天数)。

    DSC = 成交日与下一付息日之间的天数。

    DFC = 从不固定的首付息期的第一天到第一个付息日之间的天数。

    E = 付息期所包含的天数。

    N = 成交日与清偿日之间的付息次数(如果包含小数,则向上舍入为整数)。

    长期首期不固定息票:

    长期首期不固定息票

    式中:

    Ai = 在不固定付息期内,从第 i 个或最后一个准付息期开始的天数(应计天数)。

    DCi = 从发行日起到第 1 个准付息期 (i = 1) 之间的天数,或在准付息期 (i = 2,..., i = NC) 内的天数。

    DSC = 成交日与下一付息日之间的天数。

    E = 付息期包含的天数。

    N = 从第一个实际付息日到清偿日之间的付息次数(如果包含小数,则向上舍入为整数)。

    NC = 在不固定付息期内的准付息期的期数(如果包含小数,则向上舍入为整数)。

    NLi = 在不固定付息期内的第 i 个或最后一个准付息期的正常天数。

    Nq = 从成交日到首期付息日之间完整的准付息期数。

    函数示例

    数据

    数据说明
    2008-11-11成交日
    2021-3-1到期日
    2008-10-15发行日
    2009-3-1首期付息日
    7.85%付息利率
    6.25%年收益率
    100清偿价值
    2按半年期支付
    1实际天数/实际日计数基准

    公式

    公式结果说明
    =ODDFPRICE(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8,A9,A10)113.5977175对于上述条件下的债券,首期付息日不固定(长期或短期)的面值   $100 的有价证券的价格

    以下是Excel中使用ODDFPRICE函数效果截图

    Excel中使用ODDFPRICE函数

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